Stock Option Intrinseco Valore

Valore intrinseco vs. Valore Tempo - conoscere le opzioni Quando si fa trading opzioni, la sua importante capire queste due definizioni. E così facendo, potrebbe significare la differenza tra fare soldi e perdere denaro. Intrinsic Value Tutti sanno cosa significa intrinseche nella vita quotidiana normale: reali, innate, intrinseca, di dentro. In opzioni, il concetto è lo stesso. La definizione del valore intrinseco in quanto riguarda le opzioni è: la differenza tra il prezzo del titolo sottostante e il prezzo di esercizio opzioni (che è in-the-money). Per esempio: se un titolo è stato scambiato a 50, e un'opzione di 45 chiamate con 30 giorni di tempo a disposizione è stato in vendita per 6,50, tale opzione avrebbe 5 di valore intrinseco. 50 prezzo delle azioni - 45 chiamata opzione 5. Se il premio di opzione vale 6,50, che significa 5 di questo è un valore intrinseco. In questo esempio, che rappresenta 77 del valore. In generale, mi piacciono le opzioni che l'acquisto di avere almeno il 60 al 70 del valore intrinseco. L'altro 1.50 nell'esempio sopra è valore estrinseco, noto anche come valore temporale. Estrinseco valore (aka Time Value) valore estrinseco è la quantità di thats premio non comprese di valore intrinseco. Questa parte del premio si dice che sia il valore del tempo. Out-of-the-money opzioni sono composti da valore di tempo solo. Usando lo stesso esempio di sopra: A 6.50 premium - 5 valore intrinseco 1,50 di valore estrinseco. Quindi, la chiave da ricordare è che le opzioni sono composti da due parti: un valore intrinseco e valore estrinseco, cioè il valore del tempo. Così che cosa è la differenza per l'investitore In principio, a tutti gli effetti, nulla. Se ho comprato una opzione a 500 e poi venduto per 800, se la metà di quello era composta di valore intrinseco o nessuno di esso era composto di valore intrinseco, non fa alcuna differenza da questo punto di vista. Ma in ultima analisi, alla scadenza, quando non c'è nessun tempo lasciato l'opzione, le opzioni unico valore sarà il suo valore intrinseco. A quel punto si fa la differenza. Per esempio: se avessi una opzione di 50 chiamata con 2 mesi di tempo su di esso, e il prezzo del titolo sottostante era a 45, tale opzione potrebbe essere la pena 3,50 o 350. E a quel punto, il premio è costituito in unica volta valore. Ma ora - Fast forward due mesi - se questo titolo è ancora a 45, tale opzione è 5 out-of-the-money, il che significa che non ha alcun valore intrinseco. E dal momento che la sua ora di scadenza, il tempo è scaduto, il che significa che non c'è nessun valore di tempo o, il che significa anche che l'opzione è senza valore. Se d'altra parte, lo stock è stato a 53 alla scadenza, l'opzione è ora 3 in-the-denaro. Tutto il valore del tempo è scomparsa. Ma la sua ora ottenuto 3,00 di valore intrinseco (perché il suo 3 in-the-money), il che significa che l'opzione vale 300 se si dovesse vendere. E questo è il motivo per cui mi piace comprare le mie opzioni con un valore intrinseco per cominciare (cioè le opzioni in-the-money). Se le opzioni sono composti sul valore tempo solo, avrete bisogno di vedere una mossa commisurato al doppio di quanto pagato per l'opzione di scadenza venire solo per pareggio. Ma se l'opzione è composta da entrambi valore intrinseco e valore temporale, ora youll solo bisogno di vedere lo stock salire tanto quanto il costo valore temporale per il pareggio. Meglio ancora, alla scadenza, se il titolo non fa nulla, Ill ottenere la maggior parte dei miei soldi indietro se il suo composto principalmente di valore intrinseco. Ma se il suo composto di solo valore del tempo, ho potuto perdere tutto, anche risale allo sciopero out-of-the-money. Così la comprensione valore intrinseco è importante in modo da poter determinare i potenziali scenari di profitti e perdite con le strategie di opzioni. Si può imparare di più su diverse strategie di opzione scaricando la nostra opzioni di Booklet: 3 Smart modi per fare soldi con le opzioni (due dei quali probabilmente non avete mai sentito parlare). Basta cliccare qui. Disclosure: funzionari, dirigenti eo dipendenti di Zacks Investment Research può possedere o hanno venduto brevi Andor titoli detengono posizioni lunghe corte eo in opzioni che sono menzionati in questo materiale. Una società di consulenza per gli investimenti affiliato può possedere o aver venduto brevi Andor titoli detengono posizioni lunghe corte eo in opzioni che sono menzionati in questo materiale. I punti di vista e le opinioni espresse nel presente documento sono i punti di vista e le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di The NASDAQ OMX Group, Inc. Intrinsic valore intrinseco valore - Definizione Il costruito nel valore delle nelle opzioni di denaro. Intrinsic Value - Introduzione valore intrinseco e valore estrinseco sono le due componenti che compongono il prezzo di una stock option. Valore intrinseco, o, talvolta, conosciuto come valore fondamentale, è il valore che rimane in un'opzione quando tutto il suo valore estrinseco è diminuito a causa di tempo di decadimento. È il valore reale di un magazzino che è stata incorporata nel prezzo dell'opzione. Comprensione di ciò che è valore intrinseco e come si compone il prezzo di una stock option è la conoscenza fondamentale che tutti coloro che vogliono iniziare negoziazione di opzioni deve avere. Questo tutorial si spiega in dettaglio cosa Intrinsic Value è, come è importante e come viene calcolato. Explosive Trading Opzioni Mentor Scopri come i miei studenti Make Over 43 Profit per il commercio, con fiducia, opzioni di trading nel mercato degli Stati Uniti, anche in una recessione Qual è il valore intrinseco delle opzioni di valore intrinseco delle opzioni è il valore delle sue azioni di fondo che è costruito in prezzo dell'opzione. In effetti, opzioni commercianti acquistare stock option per il bene di queste opzioni guadagnando valore intrinseco (chiamata a lunga o Long strategia di trading opzioni put). Quando si acquista opzioni call. lo fa perché si vuole trarre profitto quando lo stock sale. Quando il brodo si muove sempre più in alto, sempre di più il valore delle scorte ottiene costruito nel prezzo dell'opzione sotto forma di valore intrinseco. Ad esempio, AAPL è scambiato a 100 oggi e comprato AAPLs 100 Opzioni prezzo di esercizio di chiamata. Se AAPL sale a 150 alla scadenza delle opzioni call, i tuoi 100 opzioni call sciopero sarà del valore di 50 perché permettono di acquistare AAPL a 100 quando si è scambiato a 150. Questo 50 è un valore intrinseco. Allo stesso modo, se si possiede AAPLs 200 prezzo di esercizio opzioni put quando AAPL è scambiato a 150, le opzioni put avrebbe anche un valore intrinseco 50 perché consentono di vendere le azioni AAPLs a 200 quando si è scambiato a solo 150. In sostanza, valore intrinseco è il valore che riceverete da esercitare il vostro nelle opzioni di denaro. Quanto è valore intrinseco calcolato per comprendere completamente il concetto di valore intrinseco, si deve prima essere familiarità con quali opzioni moneyness è. Opzioni moneyness è un concetto estremamente importante nella negoziazione di opzioni e influenza direttamente il modo intrinseco valore viene calcolato. Il prezzo di una stock option si compone di due componenti valore intrinseco ed estrinseco valore. Il valore intrinseco di una stock option è il costruito in valore a causa di quanto l'opzione è in the money. Valore estrinseco di una stock option è il denaro extra che si paga al di sopra del valore intrinseco al fine di possedere tale opzione. L'immagine seguente mostra la componente prezzo di un nell'opzione overnight. Il prezzo delle azioni nell'esempio di cui sopra è di 10, mentre il prezzo di esercizio della call option è 9. Come l'opzione chiamata consente al titolare di acquistare il titolo alle 9, quando il titolo è scambiato a 10, c'è un valore 1,00 costruito in o intrinseca valore. Come tale, fuori del prezzo totale di 1,30 per la call option di cui sopra, 1 è un valore intrinseco, mentre 0.30 è valore estrinseco. Tra le opzioni di denaro. quali sono le opzioni senza costruito in valore, sarebbe composto da solo valore estrinseco. In breve, i soldi opzioni contengono sia valore intrinseco e valore estrinseco, mentre out of the money opzioni contengono solo valore estrinseco, perché non c'è sono costruiti in valore nell'opzione a tutti. Tutte le opzioni sono estrinseco valore, mentre solo nelle opzioni di denaro hanno un valore intrinseco. Valore intrinseco sarà anche sempre la stessa per entrambe le opzioni di stile americano e le opzioni di stile europeo. Formula per il calcolo valore intrinseco dal prezzo di esercizio e il prezzo della intrinseco valore di In The Money chiamata Options Stock Price - Prezzo di Esercizio Intrinsic Value di In The Money Opzioni chiamata: Supponendo che prezzo delle azioni 10, prezzo d'esercizio 9, Prezzo di Opzione 1,30 Intrinsic Value 10 - 9 1.00 In questo caso, per l'intero prezzo di 1.30, 1.00 è un valore intrinseco, mentre 0,30 è il valore estrinseco. Valore intrinseco di In The Money Put Options Prezzo di Esercizio - Prezzo della Intrinsic Value di In The Money Put Options: Supponendo che prezzo delle azioni 10, prezzo d'esercizio 11, il prezzo di Opzione 1,25 Intrinsic Value 11 - 10 1.00 In questo caso, fuori dal prezzo pieno di 1,25, 1,00 è un valore intrinseco, mentre 0,25 è il valore estrinseco. Tutto il denaro e fuori delle opzioni di denaro contiene solo estrinseca valore e alcun valore intrinseco. Caratteristiche del valore intrinseco non decadono nel tempo differenza di valore estrinseco, valore intrinseco non diminuiscono o decadimento nel tempo. Rimane stagnante finché azione sottostante non si muove. Opzioni saranno lasciati solo con il loro valore intrinseco quando scadono. Modifiche con il sottostante variazioni delle scorte valore intrinseco quando i sottostanti azionari si muove. Valore intrinseco aumenta come il titolo sottostante va sempre più in denaro e valore intrinseco diventa zero quando i sottostanti azionari si muove fuori del denaro. Valore intrinseco delle opzioni call e put valore intrinseco delle opzioni call aumenta come un titolo supera il prezzo di esercizio delle opzioni call. Valore intrinseco di opzioni put aumenta come il titolo scende al di sotto del prezzo di esercizio delle opzioni put. Intrinsic Value QuestionsIntrinsic Valore SMONTAGGIO intrinseci investitori Valore Valore che seguono l'analisi fondamentale l'osservazione di (fattori di modello di business, di governance e di mercato target) qualitative e quantitative (rapporti e analisi di bilancio) aspetti di un business per vedere se l'azienda è attualmente fuori di favorire con il mercato ed è veramente vale molto più della sua valutazione corrente. Il modello dei flussi di cassa è un metodo di valutazione utilizzata comunemente usato per determinare un valore intrinseco della società. Il modello dei flussi di cassa tiene conto di una companys free cash flow e il costo medio ponderato del capitale, che rappresenta il valore del denaro nel tempo. Valore intrinseco delle opzioni Il valore intrinseco per le opzioni call è la differenza tra il prezzo di titoli sottostanti e il prezzo di esercizio. Al contrario, il valore intrinseco per le opzioni put è la differenza tra il prezzo di esercizio e il sottostante prezzo scorte. Nel caso di entrambi put e call, se il rispettivo valore differenza è negativa, il valore intrinseco è dato come zero. Valore intrinseco e valore estrinseco si combinano per rendere il valore totale di un prezzo di opzioni. Il valore estrinseco, o il valore del tempo, prende in considerazione i fattori esterni che influenzano un prezzo opzioni, come ad esempio la volatilità implicita e il valore del tempo. Valore intrinseco delle opzioni Esempi Valore intrinseco nelle opzioni è la parte in-the-money del premio opzioni. Ad esempio, se un opzioni call prezzo di esercizio è di 15 e il sottostante prezzo di mercato delle scorte è a 25, poi il valore intrinseco dell'opzione call è di 10, o 25 - 15. Si supponga l'opzione è stata acquistata per 12, in modo che il valore estrinseco è 2, o 12 - 10. una opzione è di solito non vale meno di quello che un titolare di un'opzione può ricevere se l'opzione viene esercitata. D'altra parte, assumere un investitore acquista un put con un prezzo di esercizio di 20 per 5, quando l'azione sottostante é scambiata a 16. Pertanto, il valore intrinseco della put è 4, o 20-16, e il estrinseca valore è 1, o 5 - 4. si supponga che invece di acquistare un'opzione put con un prezzo di esercizio di 20, l'investitore acquista un'opzione put con un prezzo di esercizio di 15 per 50 centesimi, quando l'azione sottostante è stato scambiato a 16. Quindi , il valore intrinseco sarebbe 0 perché l'opzione è fuori del denaro. Tuttavia, l'opzione ha ancora un valore, che viene solo dal valore estrinseco, che vale 50 cents. Stock Opzione di valutazione Come trovare il valore delle stock option dei dipendenti. Conoscendo il valore dei piani di stock option in grado di valutare il pacchetto di compensazione e prendere decisioni su come gestire le stock option. Capire Value Option Come spiegato più ampiamente nel nostro libro in considerazione le opzioni. il valore di una stock option ha due componenti. Una parte, chiamato valore intrinseco. misure il profitto di carta (se presente) i thats costruito nel al momento abbiamo determinano il valore. Ad esempio, se la vostra opzione ti dà il diritto di acquistare azioni a 10 dollari per azione e il titolo è scambiato a 12, l'opzione ha un valore intrinseco del 2 per azione. L'opzione ha un valore aggiunto in base al potenziale per una maggiore profitto se si continua a tenere l'opzione. Questa parte del valore varia a seconda della quantità di tempo fino alla scadenza dell'opzione (tra gli altri fattori), quindi la sua chiamato il valore temporale dell'opzione. Il valore di un'azione opzione è la somma del suo valore intrinseco e il valore temporale. La sua importante capire che il valore opzione non è una previsione, o anche una stima del probabile esito di continuare a tenere un'opzione. L'opzione può avere un valore di 5 dollari per azione, ma finiscono per produrre un profitto di 25 dollari per azione o nessun profitto a tutti. Il valore dell'opzione è un'informazione utile, ma pretende molto predire il futuro. Valore oggettivo e soggettivo In teoria, siamo in grado di determinare il valore dell'opzione oggettivamente utilizzando formule o procedure complicate. In pratica, il valore che conta per le persone che detengono stock option dei dipendenti è il valore soggettivo dell'opzione: il valore dell'opzione a voi. Ecco perché vi consiglio un approccio semplificato per la determinazione del valore di un'opzione dipendenti. Per prima cosa, se la data di scadenza delle opzioni è più di cinque anni di distanza, mi avrebbe determinato il valore come se scade in cinque anni. Le probabilità sono piuttosto buone che si voleva ottenere il beneficio completo di un periodo di tempo più lungo. Inoltre, ho ignorare qualsiasi valore aggiunto prodotto da elevata volatilità. Quello è un modo per misurare quanto il magazzino zig-zag su e giù. In teoria, la volatilità più elevata significa più alto valore di opzione, ma in pratica si espone a un sacco di rischio, e questo è un fattore negativo che annulla il valore più alto, a mio parere. Ai fini della pianificazione, ho quasi sempre determinare il valore delle stock option dei dipendenti, come se il titolo ha una moderata volatilità, anche se la volatilità attuale produce un valore teorico più elevato. Valutazione Scorciatoie Queste osservazioni su valore soggettivo ci permettono di utilizzare alcune scorciatoie. Il più semplice è per le opzioni nuovo di zecca che hanno una durata di cinque o più anni. L'opzione doesnt ha ancora nessun valore intrinseco in quanto il prezzo di esercizio è lo stesso che il valore di mercato del titolo. Se ignoriamo ulteriore tempo oltre i cinque anni, e anche ignorare il valore di elevata volatilità, l'opzione di nuova emissione di solito ha un valore vicino al 30 del valore del titolo. Esempio: Si riceve un opzione per l'acquisto di 800 parti di azioni a 25 dollari per azione. Il valore complessivo delle azioni è di 20.000, in modo che il valore dell'opzione è di circa 6.000. Ricorda, il valore teorico dell'opzione può essere un po 'più alto, ma 6000 è una cifra ragionevole per il valore dell'opzione a voi. Se youve tenuto l'opzione per un po 'e il prezzo delle azioni è salito, è necessario un metodo leggermente più complicato per determinare il valore delle opzioni. La formula quotofficialquot è veramente da capogiro, ma la seguente procedura fornisce una stima ragionevole: Sottrarre il prezzo di esercizio delle stock option dal valore corrente del titolo per determinare il valore intrinseco dell'opzione. Moltiplicare il prezzo di esercizio delle stock option da 25, per ottenere una stima del valore temporale di cinque anni. Ridurre il numero proporzionalmente se l'opzione scade in meno di cinque anni. Aggiungere il valore intrinseco e il valore del tempo per ottenere il valore totale delle stock option. Esempio: L'opzione consente di acquistare azioni a 10 dollari per azione. Lo stock è attualmente scambiato a 16, e l'opzione scadrà in quattro anni. Il valore intrinseco è di 6 euro per azione. Il valore del tempo di cinque anni sarebbe 2,50 (25 del prezzo di 10,00 esercizio), ma di ridurre il numero di un quinto perché l'opzione scadrà in quattro anni. Per questa opzione, il valore intrinseco è 6,00 per azione e il valore del tempo è di circa 2,00 dollari per azione. Il valore complessivo delle opzioni a questo punto nel tempo è di circa 8,00 dollari per azione. Verificare il lavoro: il valore del tempo di una stock option è sempre da qualche parte tra lo zero e il prezzo di esercizio dell'opzione. Un numero al di fuori di tale intervallo indica un errore. Probabilmente non sarà in grado di fare questo calcolo nella tua testa, ma la sua piuttosto facile con una calcolatrice, e questo è più di quanto possiamo dire per la formula di Black-Scholes. Tenete a mente che in questo caso sono stati ignorando il valore aggiunto di elevata volatilità, in modo che il valore teorico del diritto di opzione può essere superiore al numero calcolato utilizzando questa procedura semplificata. I dividendi riducono il valore delle stock option, in quanto titolari di opzione non ricevono dividendi fino a dopo l'esercizio dell'opzione e detengono le quote. Se la vostra azienda paga i dividendi, ha senso per ridurre i valori calcolati con i metodi di collegamento di cui sopra. Hai bisogno di un calcolatore online Ci sono una serie di stock option calcolatori di valore su Internet. Alcuni sono non va bene a tutti, ma alcuni sono eccellente e gratuito. Il mio preferito è offerto da IVolatility. Leggi la nostra spiegazione, poi andare a questa pagina e cercare un link al loro Calcolatrice di base. Inizia inserendo il simbolo per il tuo magazzino companys nella casella per quotsymbol. quot Ad esempio, se si lavora per Intel, inserire INTC. Ignorare la casella per quotstylequot perché quella materia doesnt per questo tipo di opzione. Il prossimo scatola è per quotprice, quot e dovrebbe già avere un prezzo di recente per il vostro companys magazzino. Si può lasciare da solo, o cambiarlo se si desidera vedere il valore dell'opzione quando il prezzo dell'azione è superiore o inferiore. La prossima scatola è per quotstrike, quot che significa che il prezzo di esercizio del vostro stock option. Inserire il numero e la data di saltare quotexpiration, quot perché si sta andando per inserire il numero di giorni per la scadenza, invece. Non preoccuparti calcolare il numero esatto di giorni solo a capire gli anni o mesi e moltiplicare per 365 o 30. La scatola seguente è per la volatilità, e se hai inserito una buona scorta simbolo, il numero è già lì. Come interessante è che se il numero è 30 o meno, basta accettarlo e andare avanti. Se la sua superiore a 30, Id essere incline a sconto a 30 nella maggior parte dei casi, perché le opzioni che si espongono a un sacco di rischio. È possibile accettare o modificare i valori della calcolatrice offre per tasso di interesse e dividendi. Normalmente non vi è alcuna ragione per cambiare queste voci. Stampa quotcalculatequot e dopo un momento youll vedono il valore dell'opzione (e un sacco di altre cose che saranno letteralmente greco a voi). Si noti che questa calcolatrice dà il valore totale del vostro stock option. Se la vostra opzione è quotin il moneyquot (che significa il titolo è scambiato a un prezzo superiore al prezzo di esercizio dell'opzione), parte del valore è il valore intrinseco e parte è il valore del tempo. Sottrarre il prezzo di esercizio dell'opzione dal prezzo di negoziazione del titolo per ottenere il valore intrinseco. Poi si può sottrarre il valore intrinseco del valore complessivo di imparare il valore del tempo del vostro stock option.